观点 | 比特币能否成为人类未来的货币？

近期，比特币价格经历了一段先跌后涨的周期，目前已经突破19000美元。 比特币价格在过去一年翻番，首先催生了各种数字货币ICO（类似于上市公司IPO）的热潮，市场的炒作也引起了中国监管层的警惕。 为防范风险，中国关闭了包括比特币在内的所有数字货币公开交易机构，比特币价格也因此暴跌。 但随后日本、美国等国家对比特币表现出积极态度，导致其价格迅速反弹，创下令人目眩神迷的新高。 比特币的强势，让人们仿佛看到了一种脱离国家信用、中央发行的新型货币的诞生。 那么像比特币这样的数字加密货币会成为人类未来的货币吗？

IMI所长助理、财经媒体评论员曲强认为，以比特币为代表的加密分布式数字货币若要​​成为未来的货币形态，除了具备现有货币的所有功能外，还必须提高现有货币的弱点或提供 但仔细分析后不难发现，现有的以比特币和区块链技术为代表的加密数字货币大多在一些老问题上仍面临挑战。

以下为文章全文：

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成为未来货币的要求

事实上，数字货币由来已久。 从90年代央行发行的电子记账债，到现在的移动支付，甚至是玩游戏购买的腾讯Q币，都属于数字货币，但都是法定货币。 数字形式和扩展。 其信用性质和集中发行模式没有改变。 直到比特币等去中心化加密电子货币的出现，人们才开始思考未来新货币的可能性。 因此，本文所讨论的数字货币主要是指以比特币为代表的加密分布式数字货币。

用一个简单的分析框架，如果加密数字货币要成为未来的货币形态，它至少应该具备现有货币的所有功能：支付手段、流通媒介、价值衡量、价值存储等。在此基础上，可以改善现有货币的弱点，或者提供其他更多功能，以更好地服务于人类经济的未来。 换句话说，如果它的功能与现有货币一样，甚至比前者差比特币能够取代现有的货币形式吗，那么它就不可能胜任未来的货币。 但仔细分析不难发现，现有的以比特币和区块链技术为代表的加密数字货币，大多在一些老问题上仍面临挑战。

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比特币的挑战

首先，看支付手段的作用。 要想将现有的加密数字货币作为支付工具普及到大众的日常交易场景中，并取代现有的货币体系，还存在诸多技术挑战。

前阵子的比特币扩容争论，把这个问题暴露在了世人面前。 所谓扩容，不是增加比特币总量，而是增加现有区块链账本的容量。 每笔比特币交易就像一张票据，而一个区块就像装订一叠票据的分类帐。 每隔十分钟，比特币网络上就会形成一个经过矿工加密打包的“账本”，这些账本按照时间顺序连接在一起，就形成了我们常说的区块链。 最初，每个块的数据容量为 1M（1024KB）。 在过去比特币交易不频繁的时候，这个容量不是问题。 随着比特币市场交易的火热，比特币网络上的交易量与日俱增。 由于每 10 分钟可验证的交易数量有限，因此必须排队等待大量交易“打包”到区块账本中。 交易拥堵问题越来越严重，因此相关技术团队提出扩大每个区块的容量，比如升级到每个“账本”2M的容量。 相当于换了一辆“大马车”，单位时间能挤“板”（进区块）的“乘客”（交易）数量自然能相应增加，交易拥堵也会得到缓解。

交易速度和可靠性是支付系统的生命。 从可靠性的角度来看，比特币交易采用哈希算法进行加密，每笔交易都会广播到比特网络的所有节点。 篡改记录需要算力压倒全网一半以上的算力，这几乎是不可能完成的。 任务，因此相对安全可靠。 从速度上看，从过去的金银支付，到后来的纸币、信用卡、手机支付，由于人类拥有自己的货币，支付行为几乎是瞬时的。 试想一下，如果我们用信用卡或者微信支付，每次支付都需要10分钟的确认时间，甚至等了10分钟，最后可能还是支付不成功，不得不重新尝试支付。 这样的支付体验会很差，支付系统肯定会被抛弃。 为了让自己的支付订单首先得到“矿工”的确认，交易双方甚至不得不支付更多的手续费和提前插队，这无疑增加了交易成本，违背了中立、非交易的基本原则。支付行为中的歧视。 现在，由于比特矿工等涉及的巨大利益（限于本文篇幅，这里不再展开），很难就区块大小扩大到2M的小改进达成共识。 而假设未来全球70亿人每年进行500次比特币支付计算，每个区块“账本”的容量需要达到3G（3×1024×1024 KB）。 而从目前的现实来看，这无异于迈出了万里长征的第一步。

即使成功解决了扩容问题，比特币网络的交易速度仍然不如现有系统。 现代国家的支付设计有中央清算机制，让支付系统只转移净额结算后的最终净头寸。 中间发生的交易只需要实时记录，效率无疑是非常高的。 比如我们春节发红包，A给B，B给C，C给A每人10元红包，在显示界面上支付3次，每次支付10元。 但是在集中清算的后台，系统发现A、B、C的实际资金没有变化，所以不需要划拨实际资金，可以节省人工。 但是，由于比特币网络没有中央清算机制，它既是支付系统又是实时清算系统。 每次支付通过区块验证后，点对点实时转入账户。 但是，在未来全人类可想而知的巨大经济体量和交易量中，现有比特币的交易效率是无法容忍的。 也有在比特币网络中加入“闪电网络”等清算功能层以减轻比特币网络负担的方案，但这样的方案最终还是会回到现有货币和支付系统设计的老路。

此外，由于比特币限制了货币供应总量，它强调了持有人的抗通胀和财富保值。 但由此产生的通货紧缩问题对宏观经济整体危害很大：货币供应量跟不上经济分工的扩大和技术的爆发； 当人们发现手中的货币总是比未来更值钱时，唯一合理的策略就是将货币紧紧握在手中，不去消费和投资，这样货币就会不断地释放到流通中。 这将极大地抑制生产和消费； 货币本身成为财富，成为追逐的对象，结果将是劣币追良币。 明朝中后期，由于海禁闭关比特币能够取代现有的货币形式吗，作为货币流通的白银由大量涌入变为大幅收缩。 市场上的白银价格越来越贵。 有钱人家收到银两，就熔化成香炉，藏在佛像里。 这导致了明朝后期通货紧缩严重，社会问题重重，促进了明朝的灭亡。 而如果比特币也成为一种财富储存手段，大量退出流通，社会就需要创造其他新的支付方式来应对流通问题。

同时，在当前法币集中发行为主流的历史背景下，加密数字货币将受到现有法币体系的“污染”，成为法币的影子，或其数字代币，作为暂时不受监管的法币的延期被广泛用于黑市交易、洗钱、贪污、逃税等犯罪活动。 它去中心化的初衷实际上会失去意义，它的匿名性也会被误用。

比特币确实具有真正的价值（详见《比特币值一万美元吗？一个分析框架》一文），这与许多其他跟风的ICO币有着根本的区别。 但以往我们也过分强调了加密数字货币的匿名性、信用性、财富属性等特性，而忽视了其作为货币应具备的基本功能。 如今，各种数字货币ICO在被打压沉寂一段时间后，资金不断转向美国、日本等地的交易机构。 再加上一些创投基金的支持，再次火爆起来。 比特币，甚至比特币以外的少数币种也纷纷效仿，再次升天。

然而，数字货币越是被炒作和升值，就越不意味着数字货币越来越受欢迎，越来越好用，成为一种稳定的货币。 这恰恰证明有些人将它们视为一种“资产”属性。 甚至资产也可以分为真实资产和虚假资产、硬资产和泡沫资产。 与具有一定物理“锚”的比特币相比，其他纷纷效仿的山寨币大多没有内在价值。 以如今的高价购买这些“数字资产”用于存储、投机或非法用途的风险不言而喻。

比特币等加密数字货币无疑是对未来货币体系的有益尝试，但任何货币体系都必须先适应第一阶段人类的生产力、科技和文化水平，才有可行性。 在现有的集中生产、集中行政的人力生产力和上层建筑体制下。 分布式货币要作为货币广泛使用，还存在很多难题。 比特币作为一种资产，要解决泡沫严重的问题，其他数字货币也要解决其价值基础问题。 如果不能通过更好的技术设计来解决，加密数字货币就没有未来。

编辑 王琦 张雪

制片人崔甜甜李欣怡

来源中国科技财富

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