“炒币高手”马斯克是在“玩火”？

马斯克的葫芦里卖的是什么药？ 押注比特币的危险游戏会给马斯克和特斯拉带来什么？

文丨钟伟

编辑丨叶莉莉 来源丨网游

比特币价格跌破 50,000 美元大关，停止了长达一年的飙升。

2月22日下午，美股开盘前10分钟，比特币5分钟内暴跌3000多美元，跌破5万美元大关，并一度跌破4.8万美元，跌幅扩大至17%以内。 24小时。

此外，2月23日美股收盘时，特斯拉出现2021年最大跌幅，达到8.55%。 受此影响，特斯拉CEO埃隆·马斯克一夜之间资产缩水152亿美元，失去世界首富宝座。

2021年以来，比特币价格一路飙升，很难想象2009年0.0025美元一币的场景。

2月20日上午，马斯克将自己的推特头像换成了“比特币女孩”，并表示只会改一天，“我只是想点燃你心中的火焰”。

此前，在马斯克的大力支持下，比特币价格飙升20%，一度突破5.8万美元，打破历史记录——1比特币价格首次超过1公斤黄金价格时间。

但2月21日下午，马斯克再次发推称，“比特币和以太坊（价格）确实看起来有点高。”

马斯克的话让散户人心惶惶，数十万人平仓，数十万美元的资金瞬间化为乌有。 比特币的价格也应声下跌。

比特币行情，图片来源Bitfan网站

不过，对于比特币这两天的暴跌，也有业内人士将矛头指向了美国财长耶伦对比特币的批评。 她的言论让投资者担心比特币将遭遇更严格的监管动荡。

在比特币过山车的大起大落中，马斯克的态度对价格影响很大，这在很大程度上是受其个人影响。 “偶像”式的影响贯穿了马斯克的创业历程。 他拥有商业偶像的完美履历：生长在南非，童年不幸，名校出身却中途辍学创业，刚开始就赚到第一桶金他的事。 再次成为世界首富。

在这个时代，马斯克获得了人们对乔布斯的关注，但实际上，他所指的“改变世界”的目标是用新能源颠覆交通行业，使用星际飞船，移民到火星等。让人类实现太空旅行梦想的方式，比乔布斯对互联网的改变更加雄心勃勃，也让人们对它近乎宗教狂热。

继对马斯克的“信仰”之后，购买特斯拉股票的散户投资者继续筹集比特币。

2010 年以每股 20 美元左右的价格购买特斯拉股票的散户投资者在三年后成为了百万富翁。

但比特币不是特斯拉，马斯克是在“玩火”，散户很可能瞬间成为炮灰。

Wedbush 分析师 Daniel Ives 表示，“这就像玩鞭炮一样，（比特币的）风险和波动性也被添加到特斯拉的故事中。”

突然开始炒币的马斯克也有些意外。

早在两年前，马斯克就表示他没有投资任何东西，他唯一拥有的公开证券是他持有的特斯拉股票。 特斯拉的现金流刚刚脱困，未来还需要继续扩张，现在不是投资比特币的好时机。

马斯克的葫芦里卖的是什么药？ 押注比特币的危险游戏会给马斯克和特斯拉带来什么？

1 “投机者”马斯克

马斯克一手创造了比特币“奇观”。

散户、机构、巨头都经历过这场肉眼可见的飓风：首富成为币圈大佬，频频为比特币代言。

作为技术圈的先行者，我把推特头像换成“比特币女孩”，把账户简介换成“比特币”，以“推特炒作”的另类方式入场，标榜自己是比特币的忠实拥护者 By .

而且动动手指，他就能让比特币的价格曲线上升。

在改变世界的口号下，马斯克不仅赢得了资本的热情，也获得了更多散户的关注。 而这些粉丝也跟着他的脚步，踏入了数字货币领域。

马斯克将 Twitter 简介更改为“比特币”

在比特币暴涨神话中，马斯克扔的不仅仅是一颗鹅卵石，而是一颗导弹。

2月4日，马斯克一天内在推特上6次提及加密货币“狗狗币”（Dogecoin），随后这一加密货币价格迅速上涨60%，达到100亿美元，成为全球第八大加密货币。 加密货币。

马斯克在比特币领域的影响力也被多次证明。 1 月 19 日，马斯克将自己的 Twitter 个人资料短暂更改为“比特币”，这直接导致比特币价格在半小时内上涨超过 14%。

马斯克通过号召不断传递利好消息，坚定了市场对比特币的信心，也推高了数字货币的热度。 他的推特已经成为粉丝的聚集地。 一旦涨价，评论区难免会提到“财神爷”等好评。

当一个个散户加入这块“掘金之地”时，马斯克还在放大这种影响力。

他直接把特斯拉推上了赛场。 根据特斯拉向美国证券交易委员会（以下简称 SEC）提交的文件，2021 年 1 月，特斯拉购买了价值 15 亿美元的比特币。 同时，特斯拉希望以比特币作为支付方式，以数字货币对产品进行定价和销售。

这里有两个信号。 特斯拉在选择比特币作为多元化投资的一部分的同时，也会探索比特币的交易方式，从而促进比特币的流动性，使其逐渐成为主流货币。

特斯拉的态度，以及其巨额押注，吸引了众多机构玩家、大型托管银行、资产管理巨头纷纷转变立场，纷纷表态支持数字货币。 在币圈，特斯拉的影响力发挥得淋漓尽致。

马斯克对此的解释是，虽然 15 亿美元的赌注是一项风险足够大的投资，但“当法定货币的实际利率为负时，只有傻瓜才不会把目光投向别处”。

在他看来，比特币几乎和法定货币一样没有意义，但持有比特币比持有现金略胜一筹，两者之间的细微差别使比特币成为更好的资产。

不过，对于特斯拉而言，价值 15 亿美元的比特币并非“毫无意义”。

炒币一夜暴富的故事，在特斯拉身上早已上演。 炒币的收入甚至让特斯拉的生意相形见绌。

以特斯拉1月份购买比特币时近3.4万美元的均价计算，目前价格为4.78万美元，涨幅40%。

仅仅一个月时间，特斯拉对比特币的 15 亿美元投资就变成了 21 亿美元。 这些收益与特斯拉 2020 年 7.21 亿美元的净利润相当。 如果按照之前突破5万大关的比特币价格计算，收益甚至超过了特斯拉一年的利润。

不过，马斯克推高数字货币平台价格的行为也让他受到质疑。 近日，美国经济学家努里尔·鲁比尼曾直言，在特斯拉投资加密货币之前，马斯克关于比特币的推文是一种“市场操纵”行为。

他希望美国政府调查马斯克。 两年前，马斯克因为在推特上提到私有化而被美国证券交易委员会起诉“误导投资者”。 马斯克不得不辞去特斯拉董事长一职，并支付 2000 万美元的个人赔偿金。 美好的。

马斯克曾表示，以他目前的影响力，他所说的每一句话都需要经过深思熟虑。 不确定马斯克这次是否会面临监管风波，但在比特币闪崩中成为炮灰的散户可能再也不会相信马斯克了。

2 特斯拉烧钱，马斯克缺钱

马斯克的猜测原因可能指向他个人的经济困难。

回顾马斯克的创业史，他一直都离钱很近。 屡次创业给他带来了不菲的财富，最近更是成为了首富。 然而，有迹象表明，他继续生活在缺钱的状态中。

1992年，马斯克赚到了自己的第一桶金。 他创办的第一家公司是互联网公司Zip2。 今年2月，马斯克卖掉后赚了2200万美元。 马斯克随后创立了 X.com，这是一家提供电子邮件辅助支付的公司，后来与拍卖网站 eBay 合并，为马斯克赚取了约 1.8 亿美元。

马斯克开始为自己的蓝图和热情买单。 《特斯拉传记》一书的作者、曾在特斯拉内部工作并深度采访过的哈米什·麦肯齐写道，这些赚取的巨额资金被马斯克用来创建Space，这对当时的特斯拉来说也是一个里程碑。 尚未为人所知的特斯拉融资。

马斯克几乎参与了特斯拉的每一轮融资。 在A轮融资中，马斯克出资635万美元，并担任董事长。 随后，马斯克领投了特斯拉的B轮融资，追加900万美元的投资。 2006年，谷歌创始人佩奇等人加入投资人行列，马斯克在此轮融资中又领投1200万美元。

马斯克的个人财富不断投入特斯拉，但特斯拉的烧钱能力是众所周知的。

2008年，在金融危机中，特斯拉推出了第一款跑车Roadster，但研发成本远超预期。 当时，马斯克在纪录片《电动汽车的复仇》中说，“这辆车的价值是5000万美元，和我在特斯拉的投资差不多”。

不祥的是，Roadster的售价无法覆盖成本，特斯拉的现金流也被烧光。 马斯克不得不联手一家资产管理公司，为濒临破产的特斯拉提供4000万美元的E轮融资过桥贷款。 这笔救命钱来之不易。 马斯克几乎向身边的每一个人寻求帮助，包括投资人、特斯拉员工，甚至马斯克的弟弟金巴尔。

马斯克拯救特斯拉现金流的故事不胜枚举。 那些年，他卖掉了手中其他公司的股票，或者从其他渠道筹集资金，反复询问特斯拉当时的投资人。

在《埃隆·马斯克——追求美好未来的“钢铁侠”》一文中提到，2008年，马斯克甚至不得不变卖自己的宝贵财产，比如迈凯轮跑车，以筹集更多资金。 最重要的是，他背负着巨额个人贷款，但仍继续将个人净资产投入企业。

特斯拉烧掉的钱远超其融资额，但马斯克手中还握有航空公司SpaceX。 负责找钱的马斯克可谓是承受着经济和精神崩溃的双重压力。

这种情况直到特斯拉上市后才有所缓和。 上市前夕马斯克头像高清比特币，特斯拉自成立以来募集的3亿美元资金已经花光。 特斯拉需要筹集大量资金，而马斯克不得不做一件他以前从未做过的事情：将公司上市。 之后，特斯拉股价持续上涨，现金流问题不难解决。

但令人意外的是，直到现在，马斯克本人还是一个“穷光蛋”。

2020年5月30日，Space X成功将宇航员送入太空，马斯克也成为了美国人心中的“钢铁侠”。 超过1亿美元的资金仍将投向特斯拉和Space X，而他本人也打算租房居住。

马斯克在洛杉矶贝沙湾豪宅区的房产，图源网络

马斯克说，“资产是一种负担，财富会压垮人。” “我不需要现金，我献身于地球和火星。” 但此时他与加拿大歌手格莱姆斯的孩子已经出生，格莱姆斯表示，她不会花马斯克的钱，还希望他至少留出六个儿子的教育费用。 最接近马斯克的人可能最能感受到他的疯狂。

马斯克在过去几年多次表示，他缺钱。 2019年底，马斯克与一名英国潜水员的骂战升级为诽谤案。 马斯克站在洛杉矶联邦地区法院接受了对方的指控，但他也无意中透露了个人财务状况的一角。

由于对方要求赔偿 1.9 亿美元，马斯克告诉陪审团，他的净资产约为 200 亿美元，但他的流动资产非常低。 他并没有别人想象的那么多现金，“事实上，他真的没有”。

如果要获得巨额赔偿，马斯克就必须卖掉特斯拉的股票，而为了把控制权掌握在自己手中，马斯克这些年从未卖过股票。 但终审法院驳回了对方的诉讼请求。

马斯克手头没有现金也就不足为奇了。 据彭博社报道，截至 2020 年 12 月 15 日，马斯克拥有 1580 亿美元的财产，其中约 1100 亿美元的特斯拉股票和期权占 70%。 其他 187 亿美元主要来自 SpaceX 股权，其中 70 亿美元包括现金、房屋、汽车和其他资产。

2021年1月，特斯拉股价持续上涨，马斯克净资产突破2000亿美元，成为全球首富。 马斯克手中的财产有所上涨，但仍主要以股票和期权的形式存在。

马斯克不愿出售持有的特斯拉股票，只能通过股票质押的方式借钱。 换来的钱要么用于投资创业项目，要么用于增持特斯拉股票。

钱总有花的时候，这导致截至 2020 年 4 月 28 日，马斯克持有 54% 的特斯拉股份作为抵押品，而一年前这一比例为 40%。

马斯克要想拿到更多的钱，就必须保证特斯拉的股价继续上涨。

好在特斯拉在2020年的好消息不少，1月1日正式上市的国产Mode Y销量超预期。 特斯拉每年生产和交付约50万辆汽车，也兑现了马斯克当初的承诺。

比特币投资也是马斯克为特斯拉寻找资金的重要举措。 特斯拉早已走出亏损，连续六个季度盈利，但盈利能力并不亮眼。 2020年，特斯拉归属于股东的净利润达到7.21亿美元。 由于与此前市场预期的12.72亿美元存在距离，财报发布后股价也出现下跌。

但特斯拉通过比特币获得的账面收入是惊人的。

利润的增加可以让特斯拉做更多的事情，也可以进一步推高其股价。 让外界看好特斯拉，是马斯克必须要做的功课。

不过，特斯拉的股价迟早会触及天花板，马斯克的贷款也需要偿还。

目前，马斯克在特斯拉没有得到稳定的薪水或其他福利。 根据提交给美国证券交易委员会的文件，马斯克曾一度仅获得 33,000 美元的年薪。

马斯克更多的收入来自股票和期权，但这需要通过完成业绩来获得。 旧金山贝克大道资产管理公司首席策略师 Kim Lip 预计，特斯拉今年将交付近 90 万辆汽车，其第四季度调整后的净利润将达到 23 亿美元，同比增长 92%。

这足以让马斯克有资格获得 2018 年签署的 12 个期权奖励中的第五个，以每股 70 美元的价格购买 840 万股特斯拉股票，较当前股价折让 90% 以上。 据《证券日报》报道，按照股票期权奖励计算，马斯克过去17年的年薪约为20亿美元。

这笔钱不足以让马斯克还清贷款马斯克头像高清比特币，马斯克的财务状况难以缓和。

3 危险的游戏

炒币注定是一场危险的游戏，闪崩比想象的要快。

当比特币价格大幅下跌时，马斯克和特斯拉也无法置身事外。

“特斯拉的股价现在直接与比特币价格挂钩”。 Wedbush 的分析师丹尼尔艾夫斯最近表示，这种情况是在特斯拉向波动性加密货币投资 15 亿美元之后出现的。

2月22日，特斯拉股价收盘下跌8.55%，创下自2020年9月23日特斯拉收盘下跌10.34%以来的最大跌幅。次日，特斯拉股价在盘前交易中跌幅超过7%。

股价暴跌后，马斯克身家缩水152亿美元，还将世界首富宝座拱手让给了亚马逊创始人贝索斯。

比特币的投资收益亮眼，炒币带来的利润帮助特斯拉支撑了盈利数据，但比特币的高波动性也会给特斯拉带来不可预知的风险。

比特币作为灰色产业，近年来逐渐进入主流。 比特币近期在支付方式和价值存储方面的功能得到了一定程度的认可，并且还发生了一个里程碑事件——2020年，全球知名的在线支付系统PayPal曾允许用户使用加密货币进行购物。

桥水基金创始人达里奥曾说过，“比特币是一项天才发明”。 他表示，他会考虑将加密货币作为新基金的一种投资选择，为客户提供免受法定货币贬值影响的保障。

达里奥代表了许多投资者的态度。 受新冠疫情影响，各国投资者担心经济动荡影响自身资产，期待加密货币为资产提供安全保障。 同时，全球对美元的信任度下降，在负利率时代的环境下，比特币的稀缺性得到了市场的肯定。

但不可忽视的是，反对者也对比特币泡沫论发表了看法。

Rosenberg Research的经济学家David Rosenberg曾表示，比特币在如此短的时间内出现抛物线走势是非常反常的。

除了泡沫论，比特币也被认为是一种投机性高风险资产。 在比特币过去经历的四轮泡沫中，在最夸张的时候，比特币在一年内从近 2 万美元暴跌至低估的 3164 美元。

历史证明，比特币是残酷而疯狂的。

同时，比特币还在灰色地带漂移，没有得到规范和纠正。

目前，比特币无法证明功能的稳定性和完善性，容易被用于洗钱、集资等违法活动，引发监管担忧。

从历史上看，监管态度的不确定性曾数次影响比特币的价格。 美国财长耶伦一直是比特币的反对者。 2月22日晚间，他表示，比特币经常被用于非法融资，应用效率低下，比特币投机性强，提醒投资者注意。

包括美国证券交易委员会和欧洲央行在内的各方都表示对比特币保持警惕，这也是比特币近期走低的原因之一。 此外，技术不兼容、算力损失等问题一直是比特币的风险因素。

Master选择投资比特币，无疑风险极大。

要知道，特斯拉目前还处于需要大量融资的境地。 2020年通过三轮融资共获得123亿美元，未来玛斯特将继续加大产销量，目前仍处于快速扩张阶段。

尽管连续几个季度实现盈利，但特斯拉的现金流并不充裕。 财报显示，特斯拉2020年扣除资本支出后的自由现金流为28亿美元，第四季度自由现金流达到19亿美元。

马斯克将 15 亿美元投入比特币市场，而不是资本投资或研发支出，这让人们感到惊讶。

投资加密货币是马斯克在玩火，但也有可能“自焚”，将自己和特斯拉推向悬崖边。